Indici Finanziari

KPI di Risk Management per le Analisi Finanziarie

Posizione finanziaria netta

 

Cosa è la Posizione Finanziaria Netta ?

 

La Posizione Finanziaria Netta (PFN) misura la situazione patrimoniale dell'impresa considerando le sole poste di natura finanziaria. 

Vista l'importanza di questo valore, la PFN è un KPI Finanziario per sua natura il quale rappresenta la situazione di equilibrio tra fonti-impieghi dell’Impresa di natura strettamente finanziaria.

La PFN proviene dalla differenza tra passività di natura finanziaria correnti e non correnti ed attività di natura finanziaria correnti e non correnti ivi incluse ovviamente le poste patrimoniali infragruppo. Pertanto, la PFN esprime la capacità dell’azienda di generare flussi di cassa positivi in relazione alla tendenza strutturale ad aumentare o diminuire il debito finanziario.

 

PASSIVITA' FINANZIARIE - ATTIVITA' FINANZIARIE  <

 

La differenza di questi due aggregati patrimoniali valorizza in termini assoluti la posizione finanziaria netta complessiva dell'impresa (PFN) includendo tutte le attività e tutte le passività di natura finanziaria ivi incluse quelle con le parti correlate. Il principio IAS 1 (International Accounting Standard N°1) è noto nel rappresentare la posizione finanziaria netta come espressione della situazione finanziaria dell'Impresa che è suddivisa tra attività e passività di natura finanziaria. 

 

 

ATTIVITA' FINANZIARIE A BILANCIO:

Sono tutte le voci di Bilancio iscritte tra le attività dello stato patrimoniale che tuttavia hanno natura finanziaria e non commerciale, tipicamente vengono aggregate in apposite voci dello stato patrimoniale che non sempre rendono possibile una distinzione per scadenze temporali se non attraverso un processo di riclassificazione ottimizzato che permette di ottenere i seguenti risultati:

Attività finanziarie correnti:  tipicamente incluse tra queste voci aggregate (liquidità, attività in dismissione, crediti finanziari correnti

Attività finanziarie non correnti: tipicamente incluse tra queste voci aggregate (strumenti finanziari, crediti finanziari esigibili oltre i 12 mesi

 

 

PASSIVITA' FINANZIARIE A BILANCIO: 

Sono tutte le voci di Bilancio iscritte tra il passivo dello stato patrimoniale che tuttavia hanno natura finanziaria e non commerciale.  Ricordiamo che la prassi contabile aggrega tre voci dello stato patrimoniale che non sempre rendono possibile una distinzione per scadenze temporale se non attraverso un necessario processo di riclassificazione che permette di ottenere i seguenti risultati riclassificati come:

Passività finanziarie correnti (debiti bancari correnti, parte corrente del debito non corrente, altri debiti finanziari correnti esigibili entro i 12 mesi)

Passività finanziarie non correnti (debiti bancari non correnti, obbligazioni, altri debiti finanziari non correnti).

 

Le Imprese di piccole e medie dimensioni in Italia non rendono disponibili ai terzi alcuni dettagli del Bilancio in quanto non sono obbligate. Rimane pur sempre di fondamentale importanza per ogni creditore poter conoscere la posizione finanziaria netta dell'impresa cliente. 

Pertanto, si ritiene sia necessaria una apposita riclassificazione temporale della posizione finanziaria netta contabile complessiva la quale permette di ottenere il KPI di PFN come un indicatore utile ai creditori dell'impresa che consente una rappresentazione della situazione di equilibrio finanziario temporale dell'impresa tra attività e passività di natura finanziaria in grado di determinare il rischio finanziario complessivo dell'impresa nella realtà economica attuale.

E’ un indicatore sintetico rappresentativo della situazione di equilibrio tra fonti-impieghi dell’Impresa di natura strettamente finanziaria, intesa come la differenza tra le attività e passività di natura finanziaria correnti e non correnti incluse quelle infra-gruppo.

Il risultato esprime la capacità dell’azienda di generare flussi di cassa positivi in relazione alla tendenza strutturale di aumentare o diminuire il debito finanziario.

Per ottenere questo dato dai Bilanci che vengono pubblicati alle rispettive Camere di Commercio sarà quindi necessario seguire un processo di ottimizzazione che permette di distinguere le poste patrimoniali del bilancio tra quelle di natura commerciale e quelle di natura finanziaria.  

 

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